Desde "El Balcony" 30/06/11

Que cómo veo el mercado, bueno no se a que te refieres esto es tan relativo . . .

Hablar de como se encuentra el mercado puede ser tan relativo que muchas de las veces se presta a malos entendidos, mientras que en un gráfico semanal (W1) el Dow Jones puede lucir elegantemente alcista, en el gráfico diario (D1) las cosas pueden verse complicadas, el de cuatro horas (H4) puede presentar canal bajista y en el time frame de 5 minutos (M5) toda felicidad al alza. Por eso cuando nos pregunten cómo vemos el mercado, la respuesta adecuada o mas bien sensata sería: depende a qué activo te refieras y en que espacio temporal.

 

 

Para un inversor que se tira la siesta con operaciones en gráficos semanales todo puede ser tranquilidad mientras el precio no rompa las directrices que custodian la tendencia, bien puede encontrarse veraneando en un bote de pesca, mientras otro inversor que opere con gráficos de 5 minutos se encuentre en ese mismo instante abriendo largos y cerrando cortos a manos llenas, es decir, la actividad del trader la va marcando el time frame que utilice, entre mas corto sea el periodo mucho mas trabajo tendrá el operador y por supuesto mas rendimiento en términos porcentuales, pero eso no significa que aquel que anda en la pesca no gané, seguramente este tío tendrá una tonelada de contratos posicionados en favor de la tendencia y a largo plazo le resulta mas fácil tradear esas enormes cantidades obteniendo buenos rendimientos en términos monetarios.

 

Las tecnologías de la información evolucionan tan rápido a velocidades que hace 20 años nadie creería, todo trader si lo quiere puede tener a la mano carretadas de información sobre determinado subyacente o cierta acción en cualquier time frame o incluso en históricos. "Todo el mundo tiene las herramientas, pero eso no significa que todos sepan cómo clavar una puntilla en esa madera"  La experiencia es fundamentalmente necesaria para poder interpretar el universo de información que generan los mercados financieros.

¿Como ven el mercado?

Buen trading a todos.

Qué nos manda decir la FED y los traviesos índices.

El Día de Ayer la Reserva Federal emitió su memorándum con dedicatoria a Main Street, en dónde le explica que la economía de Estados Unidos seguirá en un proceso de recuperación decepcionantemente débil para los próximo meses, y que ha utilizado ya todo el arsenal que tenía preparado para reactivar el crecimiento, ¿le creemos? una contradicción, ya que en varias ocasiones su presidente a dicho que hará todo lo necesario para rescatar a la economía y que no se escatimarán recursos. Bernake dice ahora no saber bien el por qué de este ritmo más lento de crecimiento, lo atribuye al sector financiero y a los problemas persistentes del sector inmobiliario que apenas esta tocando suelo en algunos estados. 

La FED manifiesta estar preocupada con los pronósticos económicos al tiempo que deja entrever que no moverá un solo dedo para impulsar el crecimiento porque la inflación ya se ha puesto en contacto para hacer una cita. El programa de compra de bonos por US$600,000 millones terminará a fines de este mes y no se tiene de momento programado otro paquete. En condiciones normales rebajaría las tasas de interés, pero ya las ha rebajado hasta cero, no le queda más que extender el periodo en el que las dejará intactas, que ya con esto es mucho decir, hemos visto la formación de burbujas con tasas de 1% y por menos tiempo, que podemos esperar de estas.

Por su parte El Fondo Monetario Internacional (FMI) calcula que la expansión de EE.UU. alcanzará el 2,5 % en los dos próximos años, menos de un tercio del 9,5% proyectado para China durante el mismo período, mientras que la propia Reserva Federal prevé una aceleración del crecimiento para el segundo semestre. El comité prevé un crecimiento de 2,9% en 2011, frente a una estimación previa de 3,3%. y  anticipa una expansión de 3,7%, para 2012 lo que contrasta con una predicción anterior de un crecimiento de alrededor de 4%.. Pero el indicador mas preciso lo tenemos a la vuelta de la esquina, ya vienen los reportes trimestrales de la empresas cotizadas en Bolsa, ellos si nos dirán con exactitud como se desempeña la economía. 

De momento, los índices bursátiles reaccionaron y por capricho cuales niños berrinchudos hundieron a las acciones desde tempranas horas mandando su mensaje de adicción a los QE (I,II,III,IV... cuántos serán?) asustando a los inversores particulares y a los ciudadanos de a pie, (main street). Aunque al final de la jornada parecen haberse contentado con una buena dotación de caramelo y chocolate, se secan las lágrimas, ríen y regresan buena parte de la bajada a risotadas, uff buen día para el trading puro, cuanta adrenalina.

Buen trading a todos.

Wall Street mete revesa al cierre tras Bernanke.

Mientras "el buen Bernanke" no suba los tipos, no existe riesgo de "Double Dip"

         Como sabemos la Fed comenzó a bajar los tipos de interés en agosto del 2007 hasta dejarlos en un nivel cercano a Cero, y así los ha mantenido por mas de dos años, lo que significa que el banco central estadounidense a estado regalando dinero a los bancos locales con tal de aliviar a la desahuciada economía. 

Pero que hay detrás de todo este montaje teatral al estilo del propio Broadway, vamos a ver, la curva de tipos sirve como ningún otro indicador para predecir el comportamiento del mercado bursátil, así como el de bonos y suele adelantarse con un año al decirnos lo que habrá de ocurrir. Como esta demostrado, al final de un ciclo económico, cuando todo mundo celebra los buenos reportes trimestrales los tipos de interés se encuentran altos y curiosamente comienzan a bajar debido a la tempestad que se avecina, no tardan en salir las primeras noticias oficiales de que algo anda mal y después de varios meses declaran oficialmente una recesión. Mientras tanto los tipos siguen bajando hasta estabilizar la economía, una vez enderezado el barco esperan un tiempo derrochando liquidez para impulsar el mercado interno y finalmente comienzan a subirlos, es decir a retirar dinero de circulación hasta cerrar la llave del flujo lo suficiente para provocar otra recesión. Así funciona, que gana la FED, pues bastante, cada dolar que se imprime lleva regalías para su emisor, en este caso la propia FED, que lo presta barato en un principio para inundar al mundo de dolares y luego les sube el interés, cual buen agiotista y todo el mundo participa y se encarga de pagarle al buen prestatario, ah, que bonitos niños. En marzo del 2006, ya era un secreto a voces la crisis subprime que se avecinaba, ¿y que hizo Bernanke?, subir los tipos, ahogar de una buena vez la economía para que después el mismo pueblo le implore que eche a andar sus imprentas y baje el coste del dinero. Desde la antigua Roma hasta nuestros días se practica la misma política "Al pueblo pan y circo por los siglos de los siglos Amén". Nada, absolutamente nada importante pasa por casualidad. Pues bien, de momento nos encontramos en la etapa del derroche, mas de US$3 billones nuevos circulando (en terminología británica), impresos por la Reserva Federal y que no tardarán en dar resultados, tarde o temprano se formara la nueva burbuja y otra vez el mismo cuento con diferentes personajes. Los Bonos son siempre los que comienzan un mercado alcista embistiendo a los bajistas y los primeros en invernar asfixiando a los alcistas con su singular abrazo, así que no hay que perderlos de vista. Para que un paquete de estímulo produzca efectos en la economía debe pasar al menos año y medio, en eso estamos. Pero eso no le quita lo extremadamente endeudado a los Estados Unidos, hacia final de año deberían mostrarnos números ligeramente optimistas. (de no ser así significaría que las cosas están de verdad descomunalmente mal) Pero primero, los de Wall Street deben asustar a los de Main Street como lo han venido haciendo en el último mes, para que imploren un QE3.  (Adictos al crédito se llamaría esta historia en la pantalla grande).

Recomendamos ver el vídeo de José Luis Cava durante una conferencia del Trading Room 2011, donde nos habla simpáticamente de la curva de tipos. ¿Que nos dirá Bernanke mañana?

Buen trading a todos.

Como coger tendencias desde su gestación.

Hablaremos hoy de como podemos tomar la tendencia desde su formación de una manera fácil y sin tanta complicación, en este caso lo haremos en el gráfico de una hora.

Bueno, vamos al par EUR/USD del 7 de junio y notamos que el precio esta cansado después de mas de dos semanas al alza, vemos un máximo con claras pautas de agotamiento como las divergencias en el RSI, Momentum, Volumen, con esto ya estamos avisados de que el precio esta próximo a decidirse por dos cosas, una descarga o un giro en la tendencia, pero de que bajará no hay duda. De momento, retomando el volumen, podemos decir que todo máximo o mínimo en el precio debe ir acompañado por un incremento en él, este debe ser mayor al del máximo o mínimo anterior, (cada vela marca su propio volumen) y en este caso vemos que al cerrar la vela el volumen fue menor al del máximo anterior, ya con esto vamos a buscar un punto de entrada con cortos, para ello esperamos pacientemente que el precio nos marque un mínimo (A) y que ADX nos confirme con un cruce de la fuerza bajista DI-. Horas después ya tenemos un mínimo dejado en el nivel de 1.4642 y la confirmación del ADX, ahora esperamos un pullback (B) y cuando el precio regrese a la baja programamos la entrada en el nivel mencionado (1.4642, linea blanca) para que al momento que lo cruce se active automáticamente la operación. Ahora, ¿por cuantos pips vamos? en una primera etapa y pensando que solo es una descarga o ajuste en el precio, tendremos como objetivo el soporte mas cercano, si lo rompe seguimos al siguiente y así sucesivamente, cerramos la operación cuando las medias moviles crucen en contra de nuestra tendencia, o cuando el precio regrese y rompa alguna resistencia insinuando un giro y amenazando con comerse nuestros pipos ganados. Ya hablaremos después de como tradear las tendencias entrando y saliendo, por el momento solo estamos diciendo como meternos en una operación, esta forma de entrar en el mercado es válida para cualquier time frame.

Buen trading a todos.

 

* (A)(B) puntos de Elliott al final de su ciclo de ondas.   (1,2,3,4,5, a,b,c. . .)

* Hay traders que se meten directamente en la operación al momento que cierra la vela que hizo el máximo, confirmando la disminución del volumen.

Desde "El Balcony" 17/06/11

Venta Calls Dow Jones (Jun 2011)

Ejemplo de venta de Opciones Call para el vencimiento de junio 2011 (hoy), el día 23 de mayo ya confirmado el cruce de las medias moviles y del ADX en 12,565, debimos haber vendido Calls en un precio de ejercicio igual o superior a 12,900 y posteriormente el 2 de junio, ya en pleno movimiento correctivo del último impulso, el precio no pudo romper la resistencia formada. vender Calls en un precio igual o superior a 12,600. Por qué así, bueno porque el gráfico lo dijo en secreto y el indiscreto volumen lo dijo en voz alta.

Buen trading a todos. 

Venta de Opciones.

por Inderfis.
 

Esta es quizá la más sencilla forma de obtener ultilidades en el mercado, consiste en mirar un gráfico Diario (D1) de cualquier subyacente e identificar un cruce con buen ángulo de las medias de 9 y 26 (exponenciales al close) y una confirmación del ADX. Ya producido y confirmado el cruce se vende una opción Call o Put que este lo suficientemente fuera del dinero, es decir, en un precio por encima o debajo del último máximo o mínimo del mercado según sea el caso. En un par de días tendrás beneficios de la cantidad invertida a tu favor, ya que las Opciones tienen el tiempo en contra y se deprecian rápidamente cuando se aproxima su fecha de vencimiento, por ello es importante vender los contratos mas cercanos a vencimiento y rara vez se fallará. Actualmente en casi todos los mercados hay vencimientos mensuales por lo que unos 15 días antes es buen tiempo para analizar que contratos quedarían fuera del dinero y venderlos.

Ejemplo claro en el gráfico diario del Dow Jones, en el primer caso se ve como el ADX marca el inicio de una tendencia bajista y posteriormente se produce el cruce de las medias móviles, en ese caso se vende una Opción Call a un precio igual o superior al último fractal superior. En el segundo caso se produce un giro al alza en el ADX seguido de un cruce de medias al alza, por lo que se vende una opcion PUT en el precio del último fractal inferior.

Buen trading a todos.

Viejos Conocidos

Los CDS vuelven a la carga.

Los famosos seguros contra cesación de pagos (CDS) de Lehman Brothers representan una cartera que suma los US$8 Billones en deuda garantizada por bonos munipales en distintos estados de la unión americana, y la empresa encargada de desmantelar las propiedades de la quebrada firma ha intentado vender dicho portafolio en el último mes haciendo simbrar el mercado de los seguros.

Estos papeles permiten al inversor protegerse sobre la cesación de pagos del emisor, entre más bajo sea el precio del seguro, más baja será la probabilidad de cesación. Se dice entre los inversionistas que la gran venta de Lehman esta ayudando a reducir los precios, a pesar de los riesgos asociados con la deuda municipal de algunos estados, incluido California. Sin embargo, en los últimos dias los precios de los CDS han subido un poco, en medio de las preocupaciones de los inversionistas por el potencial efecto que puede tener el deterioro de la economía sobre los presupuestos de los gobiernos.

La venta de estos CDS es un paso necesario para liquidar a Lehman en la mayor quiebra en la historia de EE.UU. cuando colapsó debido a sus inversiones riesgosas en septiembre de 2008. La quiebra marcó uno de los puntos más dramáticos en la crisis del crédito subprime sacudiendo al sistema financiero global y derrumbando a los mercados. Ahora tres años después, los mercados y las economías se ha recuperado, pero la liquidación de Lehman continúa, debido al tamaño de los balances de la firma y la complejidad de sus inversiones. La firma liquidadora ha continuado deshaciéndose de activos a la vez que busca resolver miles de millones de dólares en posiciones en derivados. De todos los activos que la firma poseía antes de declararse en quiebra, sus CDS municipales eran unas de las mejores estrategias.

Buen trading a todos.

Terremoto con epicentro Griego.

Esta mañana el primer ministro griego George Papandreou ofreció renunciar a su cargo si eso facilita la formación de un gobierno de unidad nacional con los partidos políticos de la oposición, mientras que los bonos soberanos se hundían y llevaban sus rendimientos a sus niveles más altos desde la creación del euro. Los (CDS), estos famosos seguros de cesación de pagos aprovecharon para subir como espuma ante la especulación desatada.

Futuro del Dow Jones a Septiembre, cabe mencionar que los niveles distan del índice al contado.

Al momento a 30 minutos de la campana el Dow Jones (al contado) se hunde 200 puntos, una caída de 1.70% ubicándose en los 11,875, rompiendo el soporte de 11,920 dejado apenas hace dos días, el S&P 500 cae 1.80% a las 1,264 unidades y el sector tecnológico baja también 1.70%.

Los osos regresaron al Nyse luego que los indicadores económicos de Estados Unidos más recientes mostraran nuevas señales de debilidad en la economía estadounidense. Veamos, la actividad manufacturera en el distrito del Banco de la Reserva Federal de Nueva York bajó en junio. El banco informó el miércoles en su encuesta Empire State Manufacturing Survey que su índice general sobre las condiciones de las empresas descendió por primera vez desde noviembre de 2010 bajo el nivel cero, tras caer 20 puntos respecto a mayo para ubicarse en -7,79 en junio, el índice se situó muy por debajo de las expectativas de los economistas, quienes proyectaban una lectura de 12.

La volatilidad aumentó cuando los funcionarios de la eurozona no lograban avanzar en las discusiones sobre la ayuda a ese país. Los mercados se sentían presionados, además, por las imágenes en la televisión de violentas protestas en Atenas contra las medidas de austeridad, todo un espectáculo y el VIX, el índice que mide la volatilidad del S&P 500 subió 18% ubicándose a 21.60 y haciendo un máximo creciente, por las dudas se recomienda tener a la mano Dramamine, esas pastillas para las nauseas y el vértigo.

Buen trading a todos.

Para los Scalpers.

Scalping con cruces en gráficos de H1.

por Inderfis.

Esta es una de las mas sencillas para hacer scalping intradiario, es prácticamente igual a la de [9,26] y se utilizan los mismos periodos de medias, solo que no se entra al momento del cruce, sino después.

La estrategia es la siguiente, en una tendencia buscar una sobre compra o sobre venta en el RSI, es decir que este por encima de 70 o debajo de 30, una vez que hemos identificado a una de las dos  se anota el precio en el cual cruzan las medias de [9,26] importante apuntar correctamente el nivel porque este será nuestro precio de entrada al mercado, una vez que se produce el cruce dejar que el precio se vaya en contratendencia unos 25 pips mínimo y cuando venga de regreso a favor de la tendencia en la que vamos a operar se programa la entrada alcista o bajista (según sea el caso, si la operación va a ser alcista el precio debe venir de la parte baja y viceversa) en el precio que se tiene anotado y se entra por 10 pips nada mas. En un día normal de negociación se producen en promedio de 3-5 entradas entre todos los principales subyacentes, solo hay que anotar los niveles y verificar que haya habido una SC o SV en el RSI antes del cruce. Si hay Sobrecompra buscar un cruce a la baja y viceversa si hay una sobreventa buscar cruces alcistas en las EMAs.

Vemos en el gráfico una clara sobrecompra en el RSI, seguida de un cruce de medias a la baja en 1.0698, cuando el precio regrese a favor de la tendencia que operaremos, es decir de arriba hacia abajo en este caso, se programa la operación vendiendo a ese nivel, por qué venta y no compra, pues porque así fue el cruce de medias y tomar solo 10 pips para salir rápido, hay que recordar que esta es una estrategia de scalping y mientras estemos dentro del mercado tenemos altas probabilidades de riesgo en la operación, lo mejor es entrar, tomar pocos pips aunque la tendencia de para mas y permanecer en liquidez hasta encontrar una nueva señal. Es importante hacerlo en gráficos de una hora para estar sobrados en pips, ya que en una escala inferior nos veríamos en ocasiones apretados. Tan solo con ser constantes y tomar 10 pipos al día en un año la cuenta crecería significativamente.

Buen trading a todos.

Ligero optimismo en los índices.

Los índices americanos operan hoy a la alza, debido a datos optimistas desde China, el Dow Jones recupera los 12 mil puntos y se sitúa en estos momentos en 12,085, el S&P 500 avanza también 1.26% y el Nasdaq lleva la delantera con avances de 1.5%,

El gasto en construcción del gigante asiático sigue firme y creció 25.8% el mes pasado, mientras que en Estados Unidos las ventas minoristas tuvieron un ligero incremento. Pero hablando en términos técnicos, los índices a nivel global presentan un rebote después de largas jornadas de números negros, en las que fueron a testear niveles cercanos a la media de 200 periodos (en D1) que al momento a funcionado como resistencia, por lo cual la tendencia alcista iniciada en marzo del 2009 sigue vigente a pesar de estas descargas. 

Si miramos el gráfico semanal vemos este mismo comportamiento durante el verano pasado, será que lo extrañan y lo quieren repetir, eso lo veremos en la próximas sesiones, mientras tanto los legisladores en Washington se debaten por un QE3.

En el intradia los niveles a vigilar en el Dow son resistencia en los 12,115 y soporte en 11,920.

Buen trading a todos.

Take Profit en Eur/Usd

Como lo vimos el viernes en gráfico H1 el par se encontraba en extrema sobre venta y cuatro indicadores lo confirmaban, pero lo mas significativo estuvo en el volumen, que disminuyo en el último mínimo, dejando en claro que un rebote se aproximaba, Sugerimos dos opciones tomar solo 35 pips o comernos de una buena vez 70 pipos, en el primer caso anticipándonos a la primer resistencia que se encontraba en 1.4391 en la EMA de 800, en la cual si se detuvo a tomar un respiro, y en la segunda opción realizar el take profit (en 1,4417) antes de la resistencia en los fractales bajistas dejados en 1.4442.

Este es un claro ejemplo de como utilizar los indicadores técnicos que hemos descrito ya en entradas anteriores. No debe importarnos si el precio sigue subiendo, ya tenemos el objetivo, se trata de estar en liquidez hasta una nueva señal. Diariamente se produce un caso similar ya sea en sobrecombra (SC) o en sobreventa (SV) en los principales subyacentes, ya sean índices bursátiles, divisas o commodities.

Buen trading a todos.

Si de indicadores hablamos... (ADX)

Average Directional Index.

El ADX es un indicador de tipo oscilatorio utilizado en analisis tecnico cuyo valor depende del rango de movimiento que fluctua entre 0 y 100. Fue desarrollado por Welles Wilder para obtener información sobre la fuerza del movimiento actual en el mercado para determinar si se esta en una situación de tendencia o de rango en el subyacente. En otras palabras, el ADX nos dice cual es la tendencia predominante del mercado a través de los indicadores de las fuerzas positivas y negativas.

Se conforma de tres medias:
Fuerza de la tendencia en curso (ADX)
DI + ( Fuerza de la tendencia alcista ).
DI - (Fuerza de la tendencia bajista).

DI+ representa una presión compradora y DI- una presión vendedora. Cuando DI+ cruza por ecima del DI-, puede darse una señal de compra; y recíprocamente. Las intersecciones del ADX permiten determinar las señales de entrada y de salida. Cuando el ADX es superior a 23, el mercado está en tendencia, surge una señal de compra o de venta señalada por la intersección de DI+ y de DI- podemos decir que hay movimientos amplios en el mercado y se puede considerar la señal de compra o venta. Si el ADX baja de 17, el mercado no presenta tendencia, los movimientos que se producen son de corto recorrido por lo que las señales de tendencia no tienen mucha fuerza y es mejor no estar posicionados. Igualmente, es recomendable tomar beneficios cuando el ADX se cruza a la baja, ya que la tendencia del mercado llega a su fin. Un valor del ADX por encima de 30 indica una tendencia fuerte, resumiendo, si el ADX está por debajo de 23 deberíamos quedarnos fuera del mercado, si está por encima de 23 podemos tomar en consideración las señales generadas.

 Vemos en el gráfico tres cruces de las fuerzas DI con un ADX superior a 23.

Señales de compra:
Cuando el +DI (línea amarilla) cruza al –DI (línea blanca) abriremos una orden de compra en la primera vela que abra por encima de la MMS de 21 periodos.

Señales de venta.
Cuando el –DI (línea blanca) cruza al +DI (línea amarilla) abriremos una orden de venta en la primera vela que abra por debajo de la MMS de 21 periodos.

Cabe mencionar que los cruces de las DI ya sean positivas o negativas se deben de dar a la alza porque están indicando la fuerza de la tendencia, entre mas arriba se encuentre es mas fiable el movimiento.

Fuerza de la señal: La fuerza de las señales que nos da el cruce de las líneas +DI y -DI viene de la información obtenida de la línea ADX. En general, si el ADX tiene un valor por encima de 23 podemos decir que hay movimientos amplios en el mercado, en otras palabras, se puede considerar que la volatilidad es suficiente para tomar en consideración la señal de compra o venta pues el mercado no está en rango. Si el ADX está por debajo de 17 los movimientos que se producen son de corto recorrido por lo que las señales de tendencia no tienen mucha fuerza. Un valor del ADX por encima de 40 indica una tendencia fuerte, ya sea bajista o alcista. Resumiendo, si el ADX está por debajo de 23 deberíamos quedarnos fuera del mercado, si está por encima podemos tomar en consideración las señales generadas.

Buen trading a todos.

Euro sobrevendido en time frame de H1...

Vemos en el gráfico de la paridad euro/dolar H1, cuatro indicadores confirmando una clara sobreventa incluyendo el volumen que se redujo considerablemente al marcar el último mínimo, dejandonos una divergencia. Entrar largo en 1.4347, tenemos la resistencia mas cercana en 1.4391 (media de 800) y la segunda y mas fuerte en los niveles cercanos a 1.4442 (fractales bajistas); por lo que tenemos a la mano una posible corrección en el precio de unos 95 pipos, se recomienda entrar por un mínimo de 35 y máximo de 70, recordemos que es mejor estar sobrados, colocar el stop en 1.4307.  El Dow Jones presenta una figura parecida.

Ya veremos el lunes que fue lo que sucedió.

Buen trading a todos.

Desde "El Balcony" 9/06/11

Si de Indicadores hablamos... (RSI)

Relative Strength Index.

El RSI o Índice de Fuerza Relativa, es un indicador tipo oscilador que varía de 0 a 100 el cual tiene como función principal señalar zonas de sobrecompra (sc) y sobreventa (sv).. Fue desarrollado por J. Welles Wilder en la década de los 70 y es el oscilador más usado en el análisis técnico para detectar las SC y SV. Sus valores se obtienen por comparación de las ganancias frente a las pérdidas de sesiones anteriores. (14 es el período recomendado por Wilder).

El modelo es: RSI = 100 - 100/(1 + RS)

donde
RS = ganancia media / pérdida media para el período de cálculo.

Ganancia media = [(ganancia media previa) x 13) + ganancia actual] / 14 (la primera ganancia media de la serie es la media aritmética de las 14 sesiones anteriores). Sustituyendo ganancia por pérdida se obtiene la pérdida media. Para las pérdidas se usa el valor absoluto.

El cálculo es sensible a la cantidad de datos histórico, como se ve en la fórmula, el primer dato no se calcula del mismo modo que los siguientes. El primer cálculo del RS es una media aritmética de las ganancias o pérdidas totales mientras que los siguientes cálculos se realizando tomado la media anterior. Esta es la técnica de suavizado usado por Wilder en casi todos los indicadores que desarrolló por eso vemos el periodo de 13.

De la fórmula del RS se deduce que cuando la ganancia media es mayor que la pérdida media el RSI aumentará ya que la división ganancia/pérdida es mayor a 1, mientras que el RSI disminuirá en el caso contrario debido a que el resultado de la división es menor a 1. Una vez obtenido el RS se obtiene el RSI por conversión del resultado a escala 0 - 100. Hay que anotar en este punto que en caso de que la pérdida llegue a ser cero el RSI es igual a 100 por definición.

Vemos en el gráfico del Dax Alemán (H1) actuar al RSI mostrándonos las zonas de Sobrecompra y Sobreventa seguidas de una corrección del precio en contratendencia. También se aprecia una clara divergencia bajista.

Como usarlo.
Cuando el RSI se situé por encima de 70 decimos que el mercado esta caliente en sobrecompra, de tal manera que cuando se situé en la parte baja en niveles inferiores a 30 se dice que esta sobrevendido. Una estrategia clásica usando es identificar la tendencia primaria y buscar niveles extremos en el RSI para entrar en la tendencia, por ejemplo si la tendencia principal es alcista se busca una sobreventa por debajo de 30 para buscar algún punto de entrada con largos.

Como todo oscilador también nos muestra las divergencias, por decir:
Una divergencia alcista ocurre cuando el precio hace un mínimo menor al mínimo anterior mientras que el RSI hace un mínimo mayor al mínimo anterior. La divergencia alcista es una señal de entrada en largo (compra).
Una divergencia bajista se presenta cuando en el precio vemos un máximo mayor al máximo anterior y en el RSI se observa un máximo menor al máximo anterior. La divergencia bajista es una señal de venta.

Buen trading a todos.


 

El yuan y su falta de respeto hacia el dolar.

La China de hoy es sin lugar a dudas la segunda economía del mundo y el auge de su moneda podría restructurar todo el sistema monetario internacional e incluso pelearle al dolar su asiento vitalicio en el comercio mundial, El mismo gobierno, desde Beijing esta promoviendo una campaña para que el yuan tenga un papel protagónico en el escenario global, pero al mismo tiempo aparecen grietas en el principal motor de crecimiento del mundo.

A lo largo de los últimos años China ha demostrado abiertamente su gran hermetismo, aislando al país de los flujos internacionales de capitales y gracias a ello ha sido impermeable a la crisis asiática en el 97 y prácticamente salir con unas pocas rosaduras de la crisis subprime. El gobierno ha podido mantener el valor del yuan en un nivel significativamente bajo, alimentando así al auge exportador durante tres décadas, además de negarle a los mercados de divisas un papel en la fijación del tipo de cambio. Pero esta manipulación como todo en la vida tiene un costo, el capital barato se ha traducido en exceso de de capacidad en el sector industrial creando burbujas en el mercado interno como por ejemplo el inmobiliario. Mas sin embargo tanto superávit comercial combinado con la inteligente gestión del tipo de cambio se ha convertido en una acumulación barbara de reservas extranjeras, algo así como US$3 billones que recicla descaradamente en créditos económicos para los Estados Unidos, de hecho esta es la misma cantidad que la FED se ha gastado en los rescates y los famosos paquetes de relajamiento cuantitativo Q1 y Q2, lo curioso es que China a comprado gran parte de esos bonos emitidos por su socio occidental.

El yuan se encuentra en plena lucha para quitarle el rol comercial al dolar como moneda de pago en los principales commodities, teniendo como objetivo convertir a Shangai en capital financiera internacional y a la misma China en la primer economía mundial. Una de las primeras señales de lo que trama el yuan se vio en 2009 cuando se anuncio un plan para permitir que las importaciones y las exportaciones se transaran en yuanes. En el primer trimestre de 2011, US$ 55.000 millones del comercio chino (7% del total) se transaron en yuanes. Para fines de abril de 2011, los depósitos en yuanes en el sistema bancario de Hong Kong habían subido a 511.000 millones de yuanes (US$79.000 millones), aproximadamente nueve veces los de julio de 2009, cuando fue lanzado el programa.

Si bien el yuan sigue subvaluado, pero si revisamos los números encontramos que se aprecio un 20% en términos reales desde 2004 contra las principales monedas de sus socios comerciales, lo que produjo una reducción del superávit al 5.2% del PIB en 2010 comparado al 10.5% del 2007. Recientemente en abril de 2011 el Banco Popular de China elevo los tipos de interés en 25 puntos base por segunda vez consecutiva colocando la tasa al 6.31%. Si esta tendencia continua, un yuan mas caro limitaría la demanda de las exportaciones que ha impulsado al crecimiento y el apetito por las materias primas disminuiría,

En fin, el yuan amenaza con tener un rol mas dinámico en el comercio global pero para ello debe vencer varios obstáculos, como abrirse a reformas mas sustanciales, mientras que la FED no se quedará con los brazos cruzados ahora que lleva tres años regalando dinero a la banca.

Buen trading a todos.

Si de indicadores hablamos... (Estocástico)

Estocástico.

El Oscilador Estocástico nos ayuda a predecir el gráfico, se compone de un algoritmo matemático que evalúa procesos de evolución aleatoria y basa su resultado en probabilidades que cambian en función del tiempo. Esta particularidad de que los cálculos de probalilidades varíen en el tiempo es su principal diferencia con un modelo de probabilidad estándar. Comenzo a usarse en la década de los 50 y a partir de entonces se ha convertido en uno de los indicadores mas comunes de análisis técnico junto con el MACD.

El estocástico se compone de dos líneas, llamadas %K y %D. La línea K es el estocástico en sí mismo y la línea %D es una media móvil de %K, de esta forma tenemos dos líneas obtenidas del mismo calculo, una lenta (%D) y una rápida (%K) cuyo cruce se podrá usar como señal de compra y venta según sea el caso. Las oscilaciones varían de 0 a 100 indicando cuando el mercado se encuentra sobrecomprado y sobrevendido.

El modelo es  %K=100x(C-Min)/Max-Min

Dónde  C es el valor del último cierre, o ralentización (Max es el máximo del período de cálculo y Min el mínimo para el mismo período), por defecto este período es de 5 y %D es la media móvil de %K de 3 períodos. Reflexionando podemos darnos cuenta de que si el precio de cierre se acerca a los valores del mínimo de %K, este disminuirá. Igualmente, si el cierre se aproxima al máximo del período %K, ahora aumentará. En otras palabras el Estocástico nos informa sobre la situación en el precio del cierre de la última vela respecto al máximo y al mínimo del período dado para el calculo.

Vemos en el gráfico  gbp/usd de una hora al Oscilador Estocástico dar entradas alcistas y bajistas a lo largo del espacio temporal. Es importante confirmar los cruces tanto del oscilador como de las EMAs del precio, de esta manera aumenta significativamente la fiabilidad de la señal.

En Inderfis recomendamos calibrar el Estocástico de 15,5,5, es decir, %K un valor de 15 periodos, para %D un valor de 5, y por último una ralentización también de 5 períodos.

Al igual que el MACD su función esta en los cruces, en este caso de %K y %D, la media móvil lenta es %D y la media móvil rápida es %K, por tanto una señal de compra aparecerá cuando la línea %K cruce, de abajo hacia arriba, a la línea %D. Por el contrario, una señal de venta aparecerá cuando la línea %K cruce, de arriba hacia abajo, a la línea %D

Las zonas de sobrecompra se sitúan en niveles superiores a 80 y las zonas de sobreventa por niveles inferiores a 20. Es importante señalar que los cruces de las medias %D y %K son mas fiables cuando se dan en los niveles antes mencionados del oscilador. Por ejemplo si tenemos una sobreventa y las medias cruzan al alza, se debe entrar largo cuando %K haya salido de sobreventa y el cruce con %D haya sido exitoso.

También nos indica si hay alguna divergencia en el mercado, es decir, una situación en la que el precio y el Estocástico estén haciendo lo contrario con respecto a la tendencia, indicando poca validez del movimiento.


Buen trading a todos.

Si de indicadores hablamos... (Bollinger Bands)

Bollinger Bands.

Desarrollada por John Bollinger en 1980, es una herramienta de análisis técnico para visualizar la tendencia del mercado. Se compone de tres bandas calculadas en relación al precio, banda superior, inferior y media, esta última es una media móvil que sirve para calcular las bandas superior e inferior a través de una desviación estándar. El canal que se forma nos brinda la información sobre la actividad del mercado y del nivel de volatilidad en todo momento, por ejemplo en mercados laterales en rango las bandas se contraen y cuando el precio presenta actividad las bandas tienden a expandirse. Esto se debe a que la desviación estándar mide la volatilidad, es decir, al incrementarse la volatilidad, aumenta el valor de la desviación estándar, y es visible en las bandas de Bollinger como una expansión de las mismas, del mismo modo, al disminuir la volatilidad, disminuye la desviación estándar, lo que se plasma en las bandas de como una contracción quedando la banda superior y la banda inferior más cerca.

Por defecto, los parámetros son media móvil simple de 20 periodos y 2 desviaciones estándar para el cálculo de las bandas superior e inferior. Pero nosotros en Inderfis sugerimos calibrarlo con EMA de 21 periodos, de esta forma estamos añadiendo un ADX implícito y tenemos más información del subyacente. Y como usamos esta información, pues muy sencillo, vela que abra por encima de la media significa alcista y vela que abra bajo la media nos indica que el sentimiento de mercado llama a los osos.

Las resistencias representadas por las bandas de Bollinger serán más fuertes en gráficos de períodos superiores a H4. 

También nos sirve para determinar zonas de inflexión, puntos máximos y mínimos que serán nuestros niveles de entrada y salida del mercado, esto gracias a que el precio tiende a ser atraído por la media, es más fácil detectarlos en los canales y rangos.  Digamos que es un rebote que se produce al actuar las bandas de Bollinger como soportes y resistencias alternas, a este movimiento se le conoce como Bollinger Bounce.

Pero cuando se presenta una fuerte tendencia y nos enfrentamos a un mercado desvocado las bandas no funcionaran para el rebote al contrario serán perforadas con fuerza indicándonos una expansión del canal y un giro en el precio.

Recomendamos como estrategia hacer transacciones cuando el mercado rompe una de las bandas ya sea superior o inferior después de un periodo de contracción en las mismas debido a la ausencia de volatilidad. Si una vela rompe el nivel de una banda superior es de esperar que el precio continúe subiendo y viceversa, forzando la deformación del canal, cabe mencionar que si el canal no se deforma es indicativo de que las aguas regresarán a su cauce.

Buen trading a todos.
 

Si de indicadores hablamos... (Parabolic SAR)

Parabolic SAR  

Este indicador técnico es de mucha importancia, hablaremos de el ya que casi nadie se toma la molestia de hacerlo y entenderlo es muy sencillo. También conocido como PSAR, (Parabolic Stop And Reversal) es un indicador de tendencia de gran relevancia, se conforma de una serie de puntos en el espacio temporal por encima del precio si la tendencia es bajista y por debajo si el mercado se mueve a la alza, dichos puntos nos sirven para identificar el inicio y el final de una tendencia, también son nuestros stop loss, en caso de que el precio llegue a tocar algún punto cerramos la posición al instante, ya que seguramente comenzará a formarse otra serie en tendencia contraria.

Como todos los indicadores para que sea fiable el mercado debe generar tendencias claras de otra forma con el precio lateralizado el PSAR producirá series poco fiables.

Podemos ver en el gráfico las diferentes tendencias que nos muestra este indicador, si el precio cruza el PSAR puede ser indicativo del fin de una tendencia o consolidación temporal y si el PSAR se sitúa bajo las velas el mercado es alcista, por el contrario, si se sitúa sobre las velas el mercado es bajista. 

Buen trading a todos.

Desde "El Balcony" 3/06/11

Si de indicadores de Tendencia y Osciladores hablamos... Parte I (Medias Móviles)

Vamos a hacer un resumen de indicadores de tendencia y osciladores mas apropiados para el trading, debido a que la mayoría de los sitios de bolsa los describen detalladamente nosotros nos enfocaremos solo en sus funciones y como calibrarlos, ya que todos sirven prácticamente para lo mismo.

Las medias móviles.

Son la mejor pista para determinar como se encuentra el mercado, ofrecen una correlación suavizada entre la acción del precio y el transcurso del tiempo. se obtienen al promediar un conjunto de valores, en este caso del precio del subyacente que se este analizando, el cálculo se realiza principalmente con los precios de cierre de cada vela o utilizando los máximos y mínimos para trazar medias móviles adicionales, también se suma el cierre, el máximo y el mínimo y se dividen por tres y al resultado se le aplica la media. Aquí recomendamos usar siempre las exponenciales al cierre ya que son las que producen menor ruido y suvizan el mercado, da más importancia a los últimos datos obtenidos durante un determinado período, filtrando las señales falsas en los cruces. El modelo matemático para la Exponencial Moving Average es el siguiente:

EMA(t) = EMA(t - 1) + K*[Precio(t) - EMA(t - 1)]

 Donde

 t=valor actual

 t-1=valor previo

 K= 2 / (n + 1) (n=periodo elegido para EMA)

De este modo quedan filtrados los valores anormales posibles picos de rango alto en el precio, como los llamados spikes.

Tenemos en este ejemplo dos medias del mismo periodo en este caso de 26, la de color azul es la simple y la amarilla es la exponencial, las diferencia principal radica en que la SMA (media simple) va muy retrasada en relación a lo que acontece en el precio, por lo que sus señales son algo tardadas, nos invita a la fiesta cuando ya casi se termina. Por el contrario hay quienes afirman que la EMA es demasiado rápida y se anticipa demasiado, pero la verdad es que el secreto esta en como calibres tus pares de medias para los cruces y eso dependerá de tu forma de tradear, si es a muy corto plazo utiliza una media de periodo corto, si por el contrario es a medio y largo plazo es más conveniente la utilización de una media de mayor periodo. cabe mencionar que para un Day Trader hablar de mediano plazo significa unos cuantos días por mas gracioso que esto parezca. 

Los cruces recomendados por Inderfis son los de las EMAs de 9 y 26 periodos, mismas que utiliza la nube de Ichimoku. Pero de igual forma puedes probar con los de [5,18], [13,30],  para operaciones de largo plazo las efectivas son [18,40], [33,100], o [55,200].

Ejemplo de cruce de medias de 9 y 26 periodos exponenciales al cierre en gráfico de una hora (H1).

Ejemplo de cruce de medias de 33 y 100 en gráfico de cuatro horas (H4).

Es importante que la media corta debe llevar un ángulo por lo menos de 30° y la media larga debe estar casi horizontal indicándonos que va a revertir la tendencia previa.

Buen trading a todos.

Sell Off al cierre de mercados 1/06/11

10 frases del Maestro Warren Buffet que valen oro.

Debemos reflexionar sobre el primero antes poner un dolar en el mercado financiero.

1. A menos que puedas ver tus acciones caer un 50% sin que te cause un ataque de pánico, no deberías invertir en el mercado bursátil.
2. Tendemos a adoptar una actitud precavida cuando los demás están eufóricos y, al contrario, pasamos a ser más optimistas cuando los demás empiezan a tener miedo.
3. Gran parte de éxito se puede atribuir a la inactividad, la mayoría de los inversores no pueden oponerse a la tentación de comprar y de vender constantemente.
4. Nunca inviertas en un negocio que no puedes entender.
5. No es necesario hacer cosas extraordinarias para conseguir resultados extraordinarios.
6. Deja de predecir la dirección del mercado.
7. Regla Número 1: Nunca perder dinero. Regla Número 2: Nunca olvidar la regla número 1.
8. Si prestas demasiada atención a las noticias financieras corres el riesgo de decidir actuar, incluso si la mejor alternativa es no hacer nada. Si no tienes la certeza de poder mantener una inversión durante un plazo de tiempo, lo mejor es que no compres.
9. Sólo cuando baja la marea se sabe quién nadaba desnudo.
10. Recuerda que la bolsa es maniaco-depresiva.
    
    

Buen trading a todos.