Desde "El Balcony" 12/01/12

Diamante Negro.

Irán continúa con sus amenazas de realizar nuevas operaciones navales en el estrecho de Ormuz en las siguientes semanas para demostrar su capacidad de bloquear, si así lo quiere, la vía clave del comercio del crudo, todo esto en medio de una creciente tensión bélica desatada por las sanciones impuestas a sus exportaciones y bueno a casi todo el comercio con occidente.

Dichas sanciones fueron convertidas en ley por Obama en la última semana del año y vuelven un tanto difícil el comercio energético con este país, la Unión Europea se sumó a la iniciativa y también prohibió la compra de crudo iraní, el fin de todo esto es obligar a Irán a que abandone su programa nuclear y sus planes de producir bombas a gran escala. Las autoridades estadounidenses dicen que ya tienen cerca una flota poderosa que asegurará que el estrecho permanezca abierto y argumentan que cualquier intento de cerrarlo es ilegal.

China es el mayor socio comercial de Irán y ya ha comenzado a reducir sus compras de crudo a casi la mitad y continuará haciéndolo paulatinamente. Japón tiene planeado recortar considerablemente el suministro de Teherán en las próximas semanas. China, Japón y la UE compran aproximadamente la mitad de las exportaciones de Irán de 2,6 millones de barriles de petróleo por día. Los operadores petroleros iraníes confían en encontrar compradores para su crudo, pero seguramente con descuentos considerables lo que mermará los ingresos necesarios para importar commodities del sector alimenticio principalmente.

¿Qué es lo que esta en juego?

Un tercio del petróleo que se transporta por vía marítima, más de 15 millones de barriles pasan diariamente por el estrecho de 55 km de ancho, que conecta al Golfo Pérsico con el Océano Indico, convirtiéndolo en una puerta naval meramente importante para el abastecimiento de crudo a occidente. Por si fuera poco se sitúa en la costa de Irán y es un cuello de botella en el cual Teherán pretende jugar con las variables de Bernoulli. 

Los analistas dicen que es realmente muy fácil que Irán cierre el paso a los buques cisterna pero lo ven poco probable, ya que lo consideran un grave error y en caso de hacerlo no creen que el bloqueo dure mas de dos semanas por la reacción militar inmediata de las fuerzas armadas de la OTAN. Pero en esas dos semanas podríamos ver grandes velas en los gráficos dispuestas a testear los máximos históricos y por qué no a superarlos. Hay quienes dicen que superará los 200 dólares con gran facilidad si una acción bélica se llegará a concretar, no se descarta otra campana de Gauss en los futuros del oro negro, pero eso es sólo especulación.

Lo que si es verdad y es un hecho, es que tanto el Brent como el West Texas presentan tendencia alcista, mucho mas marcada en el del mar del norte y bien podrían estar trabajando a lo que Elliott les dicta desde los mínimos de diciembre del 2008. Pivote en 117 para el Brent y 107.5 para el Ligero Estadounidense. Si a esto le añadimos que estamos en invierno, en la temporada grande para este energético, no es difícil suponer que continúen los largos por más tiempo, mientras no se rompan soportes importantes como los 90 para el Brent y los 86.5 para el West Texas. Sin embargo, hay que tener en cuenta que el escenario de crecimiento es reservado para 2012 y las alzas de los últimos días han sido con divergencia en el volumen, por lo que se recomienda poner atención en las zonas clave.  

Crudo Brent del Mar del Norte en gráfico mensual.

Crudo Ligero Estadounidense en gráfico mensual.

Buen Trading a todos.

Je suis le roi du monde.

A remar esclavos…

Hoy en un hecho histórico Alemania pagó una rentabilidad negativa en una subasta de bonos,  alzándose el cuello por tener un firme atractivo como valor refugio en su deuda. ¿Qué significa esto?  Que los inversores están dispuestos a pagarle un interés por resguardar sus fondos y protegerlos de cualquier otro activo infeccioso, lo que deja en claro que se reduce el número de activos que se consideran realmente seguros. Hoy el Bund Alemán se incorpora al Jet Set de Suiza y los Países Bajos que se dan el lujo de cobrar por emitir deuda. Se colocaron €3,900 millones a seis meses con una rentabilidad de -0.0122% frente al 0.0005% de la última subasta equivalente del 5 de diciembre. Por si fuera poco los inversores demandaron por casi el doble de lo ofertado.

Mientras tanto en el Salón de la Justicia…

Angela Merkel recibió hoy en Berlín a su colega Nicolas Sarkozy en su primer reunión del año para continuar con el espectáculo novelero, esta vez con el pretexto de preparar la reunión del Consejo Europeo a finales del mes.  Los ojos están puestos una vez mas en el eje Berlín-París creador del nuevo tratado que se pondrá en marcha en la primavera. Dicho acuerdo pretende una integración fiscal y sanciones para los miembros que incurran de déficits mayores a los estipulados, con esta medida se pretende reducir las deudas soberanas sin descuidar el crecimiento. Los puntos mas destacables son:

•         Cada país miembro de la eurozona mantendrá su déficit por debajo del 3% de su PIB.

•         Cada país mantendrá su deuda pública por debajo del 60% de su PIB.

•         El balance presupuestario obligatorio en el medio plazo se incorporará dentro de las leyes nacionales.

•         El Fondo Europeo de Estabilización Financiera podrá tomar préstamos del Banco    Central Europeo para hacer frente a sus necesidades de liquidez.

•         La Comisión Europea tendrá la posibilidad de sancionar a países incumplidores automáticamente.

En lo que es el décimo aniversario del euro, la moneda luce de cara larga en vez de lo que debería ser una gran celebración ante las posibles fracturas y tensiones que se presentan entre los socios inquilinos del BCE. Nuevamente la presión hacia Grecia es muy fuerte ya que la pareja de Ternurines dijo que el segundo fondo de rescate respaldado por la Unión Europea y el Fondo Monetario Internacional esta congelado hasta que el parlamento Heleno realice las reformas estructurales que la Unión demanda. Grecia negocia un acuerdo con los acreedores para librarse del 50% de sus deudas, algo que ha hecho arder en furia a los contribuyentes de los países vecinos, ya que dicho fondo se financia de la venta de bonos soberanos de todos los países de la eurozona. Recaudar es fácil, pero lo que enfurece al ciudadano de a pie es que los intereses de esos bonos y los vencimientos los pagan al final los mismos contribuyentes, haciendo mas gordas las arcas del cártel de los bancos centrales y de todo el lobby financiero; es por ello que ya estamos viendo el comienzo de nuevas medidas impositivas para gravar todo lo gravable en países como Portugal, Irlanda, Italia, Grecia y España los famosos PIIGS entre otros. Actualmente estamos en el invierno del último boom económico, los analistas estiman que será una década de lento crecimiento, con algunos brotes verdes en el camino, al final Europa saldrá airosa convertida en un fuerte bloque... en algo muy semejante a una nación, todo esto es sólo parte del guion.

Vemos al Dax en el D1 con algo de indecisión en esta semana carente de datos macro. Resistencias en 6,080, 6275, 6,437 y la zona importante de 6,700; por encima de 6,085 se retoman las expectativas alcistas. Soportes en 6,010, 5,850, 5600 y el nivel psicológico de los 5,000. 

Buen Trading a todos.

Ejemplo de operativa en EURUSD 100 pips.

Por ser el primer ejemplo de operativa del año nuevamente repetimos lo dicho en otras ocasiones,  “para colocar una orden en el mercado debemos siempre de fijarnos en las velas de cambio, en las pautas de agotamiento, en las sobre-compras o sobre-ventas y en las EMAs”. 

 EURUSD en M15 suelo en pinzas.

Vamos al gráfico del par eurusd en M15, de antemano sabemos que el precio viene muy cansado de caer sin respiro desde los 1.3070, notamos después de la apertura semanal un suelo en pinzas y se coloca la orden de compra a 1.2668, por la abultada sobreventa que se presenta en los time frames de H1, H4, D1 iremos a buscar la zona de resistencia mas cercana en torno a los 1.2768 para obtener 100 pipos. Tomándolo con humor, se dice en el medio que si no sientes miedo al ponerte largo seguramente te estas posicionando en el lugar equivocado. Otra cosa es que el par abre con gap bajista "sin volumen" y eso no se puede dejar ir, ya sabemos que en el trading como en la vida misma tenemos la obligación de llenar todos los huecos que se nos presenten jeje.  El eurusd se encuentra inmerso en un canal bajista desde finales de octubre y los hedge funds no le han dado tregua corrigiendo desde los 1.4246, ahora en el gráfico diario parece gestarse un giro de corto plazo para ir a testear resistencias de no ser así hay mucho camino por recorrer en la parte baja hasta los mínimos del 2010. Es importante que se respeten los mínimos de la apertura vistos ayer, la zona de 1,2645-60 es clave en las próximas horas y nos dará pistas de como se comportara la divisa a lo largo del año.

 EURUSD ahora en el gráfico H1, vemos que al momento de la entrada también nos deja una pauta alcista, y que decir de la divergencia que nos regala el momentum.

EURUSD en D1 “too much”  le haría bien un rebote.

Buen Trading a todos.

Desde "El Balcony" 5/01/12

Subasta bárbara pasa la prueba.

Las economías periféricas no son las que acaparan el reflector esta semana, sino la propia Alemania que hoy tuvo una cita para subastar bonos y obtener financiamiento por 4,057 millones de euros.

El nerviosismo ha estado en torno a dicha subasta luego de la trágica vendimia de noviembre en la que colocó a duras penas 3,000 millones de euros de los 6,000 ofertados. Una situación similar hubiera desatado el pánico en los mercados a nivel global. Las cosas están un poco frágiles con las proyecciones de contracción en algunos de los países  llamados “demasiado grandes para dejarlos caer”, con España encabezando la lista.

Las notas a 10 años fueron colocadas a una tasa de 1,93%, por debajo del 1.98% de la humillante jordana de noviembre, la subasta tuvo una demanda de 1.3 veces el monto de la oferta. Realmente no fue una subasta extraordinaria, el promedio de la demanda en 2011 fue de 1.55 veces, según Reuters, pero se logró el objetivo. Francia intentará mañana colocar €8,000 millones y el estrés verdadero será la próxima semana cuando España e Italia se embarquen en su campaña de financiamiento. 

En estos momentos Alemania es el sostén de la Eurozona y verse vulnerable afectaría al euro de manera casi letal, los especuladores aumentaron sus posiciones cortas sobre esta divisa desde finales de octubre tan sólo el par eurusd ha descendido desde los 1.4245 hasta los 1.2857  se han frotado las manos con casi 1,400 pipos de recorrido y la falta de acuerdos concisos sólo aumenta la presión sobre la moneda. No obstante el gráfico diario ya muestra divergencias. 

 Gráfico EURUSD en D1.

Vemos que el par eurusd pretende atacar la línea superior del canal bajista de los últimos dos meses. Los niveles a tener en cuenta en el intradiario son: resistencias en 1.3080, 1.3120, 1.3240 por la parte baja vemos soportes en 1.2860, 1.2645 y 1.2590.

Buen Trading a todos.

2012: Obama entre relección, déficit y tasa de desempleo.

El año que inicia se ve un tanto complicado para Barak Obama que busca un segundo contrato de arrendamiento en la Casa Blanca, el 6 de noviembre tendrá un duro examen de popularidad en los comicios presidenciales. Obama lucha contra la caída de su rating que en la segunda mitad del año cayo a 42% según las encuestas, luego del espectáculo congresista del verano para elevar el techo de la deuda, que por cierto es hora que no se ha definido en concreto, y que terminó como sabemos en una amarga rebaja de calificación por parte Standard & Poor´s para las notas del Tesoro.

 

Hablando del límite de la Deuda, este tema se convertirá en el talón de Aquiles en la campaña de relección debido a que los republicanos seguirán poniendo trabas para llegar a un acuerdo definitivo. Obama autorizo aplazar este debate para cuando los congresistas regresen de las fiestas de fin de año.

La economía estadounidense tuvo un desempeño un tanto mediocre al inicio del 2011 pero lo Interesante Aquí es que mostró una curva ascendente. En el primer trimestre creció apenas 0.4%, en el segundo 1.3%, en el tercer trimestre avanzó 1.8% y para el cuarto todo apunta a un fuerte desempeño muy por encima de los anteriores. La tasa de desempleo otro factor clave para que Obama pueda relegirse bajó a 8.6% desde el 9,7% que tuvo en 2009. La tendencia es que siga bajando pero marginalmente durante los próximos trimestres. Los indicadores adelantados muestran ligero optimismo, pero todo puede verse boicoteado por el mismo congreso y sus disputas. Otro aspecto que puede frenar el desempeño de la aún primera economía es el factor Europa con la continua erosión entre sus miembros y la falta de acuerdos, que aunque ya lo hemos dicho son sólo el pretexto para que la Eurozona resurja en un fuerte bloque económico más unido que nunca, pero mientras tanto que el pueblo sufra y se entretenga con el espectáculo.

Las probabilidades para Obama de permanecer al mando de los Estados Unidos son ligeramente favorables en estos momentos, los republicanos viven su momento de fama con las precampañas, pero también han pagado el costo por obstaculizar las reformas estructurales que esa nación demanda.

En lo técnico tenemos al Dow iniciando el año cerca de resistencias importantes como es el nivel de los 12,300, la primera prueba a superar en las próximas sesiones esta en los 12,325 dejados el pasado 27 de diciembre, segunda prueba en los 12,450 superando esta no quedaría de otra mas que buscar los máximos intradiarios del 2011 en los 12,919 y tendríamos formado un HCH invertido de libro de texto, demasiado fácil para el inversor de a pie, veremos que nos tienen preparado los peces gordos. Por la parte baja, soporte importante en la zona de los 11,700 y 11,200 de penetrarlos con volumen implicaría la entrada de nuevo al rango del verano 10,444-11837 y ahí ya es otra cosa, por cierto muy mala para Obama.

Dow Jones al Contado en D1.

Buen Trading a todos.