Desde "El Balcony" 30/06/11

Que cómo veo el mercado, bueno no se a que te refieres esto es tan relativo . . .

Hablar de como se encuentra el mercado puede ser tan relativo que muchas de las veces se presta a malos entendidos, mientras que en un gráfico semanal (W1) el Dow Jones puede lucir elegantemente alcista, en el gráfico diario (D1) las cosas pueden verse complicadas, el de cuatro horas (H4) puede presentar canal bajista y en el time frame de 5 minutos (M5) toda felicidad al alza. Por eso cuando nos pregunten cómo vemos el mercado, la respuesta adecuada o mas bien sensata sería: depende a qué activo te refieras y en que espacio temporal.

 

 

Para un inversor que se tira la siesta con operaciones en gráficos semanales todo puede ser tranquilidad mientras el precio no rompa las directrices que custodian la tendencia, bien puede encontrarse veraneando en un bote de pesca, mientras otro inversor que opere con gráficos de 5 minutos se encuentre en ese mismo instante abriendo largos y cerrando cortos a manos llenas, es decir, la actividad del trader la va marcando el time frame que utilice, entre mas corto sea el periodo mucho mas trabajo tendrá el operador y por supuesto mas rendimiento en términos porcentuales, pero eso no significa que aquel que anda en la pesca no gané, seguramente este tío tendrá una tonelada de contratos posicionados en favor de la tendencia y a largo plazo le resulta mas fácil tradear esas enormes cantidades obteniendo buenos rendimientos en términos monetarios.

 

Las tecnologías de la información evolucionan tan rápido a velocidades que hace 20 años nadie creería, todo trader si lo quiere puede tener a la mano carretadas de información sobre determinado subyacente o cierta acción en cualquier time frame o incluso en históricos. "Todo el mundo tiene las herramientas, pero eso no significa que todos sepan cómo clavar una puntilla en esa madera"  La experiencia es fundamentalmente necesaria para poder interpretar el universo de información que generan los mercados financieros.

¿Como ven el mercado?

Buen trading a todos.

Qué nos manda decir la FED y los traviesos índices.

El Día de Ayer la Reserva Federal emitió su memorándum con dedicatoria a Main Street, en dónde le explica que la economía de Estados Unidos seguirá en un proceso de recuperación decepcionantemente débil para los próximo meses, y que ha utilizado ya todo el arsenal que tenía preparado para reactivar el crecimiento, ¿le creemos? una contradicción, ya que en varias ocasiones su presidente a dicho que hará todo lo necesario para rescatar a la economía y que no se escatimarán recursos. Bernake dice ahora no saber bien el por qué de este ritmo más lento de crecimiento, lo atribuye al sector financiero y a los problemas persistentes del sector inmobiliario que apenas esta tocando suelo en algunos estados. 

La FED manifiesta estar preocupada con los pronósticos económicos al tiempo que deja entrever que no moverá un solo dedo para impulsar el crecimiento porque la inflación ya se ha puesto en contacto para hacer una cita. El programa de compra de bonos por US$600,000 millones terminará a fines de este mes y no se tiene de momento programado otro paquete. En condiciones normales rebajaría las tasas de interés, pero ya las ha rebajado hasta cero, no le queda más que extender el periodo en el que las dejará intactas, que ya con esto es mucho decir, hemos visto la formación de burbujas con tasas de 1% y por menos tiempo, que podemos esperar de estas.

Por su parte El Fondo Monetario Internacional (FMI) calcula que la expansión de EE.UU. alcanzará el 2,5 % en los dos próximos años, menos de un tercio del 9,5% proyectado para China durante el mismo período, mientras que la propia Reserva Federal prevé una aceleración del crecimiento para el segundo semestre. El comité prevé un crecimiento de 2,9% en 2011, frente a una estimación previa de 3,3%. y  anticipa una expansión de 3,7%, para 2012 lo que contrasta con una predicción anterior de un crecimiento de alrededor de 4%.. Pero el indicador mas preciso lo tenemos a la vuelta de la esquina, ya vienen los reportes trimestrales de la empresas cotizadas en Bolsa, ellos si nos dirán con exactitud como se desempeña la economía. 

De momento, los índices bursátiles reaccionaron y por capricho cuales niños berrinchudos hundieron a las acciones desde tempranas horas mandando su mensaje de adicción a los QE (I,II,III,IV... cuántos serán?) asustando a los inversores particulares y a los ciudadanos de a pie, (main street). Aunque al final de la jornada parecen haberse contentado con una buena dotación de caramelo y chocolate, se secan las lágrimas, ríen y regresan buena parte de la bajada a risotadas, uff buen día para el trading puro, cuanta adrenalina.

Buen trading a todos.

Wall Street mete revesa al cierre tras Bernanke.

Mientras "el buen Bernanke" no suba los tipos, no existe riesgo de "Double Dip"

         Como sabemos la Fed comenzó a bajar los tipos de interés en agosto del 2007 hasta dejarlos en un nivel cercano a Cero, y así los ha mantenido por mas de dos años, lo que significa que el banco central estadounidense a estado regalando dinero a los bancos locales con tal de aliviar a la desahuciada economía. 

Pero que hay detrás de todo este montaje teatral al estilo del propio Broadway, vamos a ver, la curva de tipos sirve como ningún otro indicador para predecir el comportamiento del mercado bursátil, así como el de bonos y suele adelantarse con un año al decirnos lo que habrá de ocurrir. Como esta demostrado, al final de un ciclo económico, cuando todo mundo celebra los buenos reportes trimestrales los tipos de interés se encuentran altos y curiosamente comienzan a bajar debido a la tempestad que se avecina, no tardan en salir las primeras noticias oficiales de que algo anda mal y después de varios meses declaran oficialmente una recesión. Mientras tanto los tipos siguen bajando hasta estabilizar la economía, una vez enderezado el barco esperan un tiempo derrochando liquidez para impulsar el mercado interno y finalmente comienzan a subirlos, es decir a retirar dinero de circulación hasta cerrar la llave del flujo lo suficiente para provocar otra recesión. Así funciona, que gana la FED, pues bastante, cada dolar que se imprime lleva regalías para su emisor, en este caso la propia FED, que lo presta barato en un principio para inundar al mundo de dolares y luego les sube el interés, cual buen agiotista y todo el mundo participa y se encarga de pagarle al buen prestatario, ah, que bonitos niños. En marzo del 2006, ya era un secreto a voces la crisis subprime que se avecinaba, ¿y que hizo Bernanke?, subir los tipos, ahogar de una buena vez la economía para que después el mismo pueblo le implore que eche a andar sus imprentas y baje el coste del dinero. Desde la antigua Roma hasta nuestros días se practica la misma política "Al pueblo pan y circo por los siglos de los siglos Amén". Nada, absolutamente nada importante pasa por casualidad. Pues bien, de momento nos encontramos en la etapa del derroche, mas de US$3 billones nuevos circulando (en terminología británica), impresos por la Reserva Federal y que no tardarán en dar resultados, tarde o temprano se formara la nueva burbuja y otra vez el mismo cuento con diferentes personajes. Los Bonos son siempre los que comienzan un mercado alcista embistiendo a los bajistas y los primeros en invernar asfixiando a los alcistas con su singular abrazo, así que no hay que perderlos de vista. Para que un paquete de estímulo produzca efectos en la economía debe pasar al menos año y medio, en eso estamos. Pero eso no le quita lo extremadamente endeudado a los Estados Unidos, hacia final de año deberían mostrarnos números ligeramente optimistas. (de no ser así significaría que las cosas están de verdad descomunalmente mal) Pero primero, los de Wall Street deben asustar a los de Main Street como lo han venido haciendo en el último mes, para que imploren un QE3.  (Adictos al crédito se llamaría esta historia en la pantalla grande).

Recomendamos ver el vídeo de José Luis Cava durante una conferencia del Trading Room 2011, donde nos habla simpáticamente de la curva de tipos. ¿Que nos dirá Bernanke mañana?

Buen trading a todos.

Como coger tendencias desde su gestación.

Hablaremos hoy de como podemos tomar la tendencia desde su formación de una manera fácil y sin tanta complicación, en este caso lo haremos en el gráfico de una hora.

Bueno, vamos al par EUR/USD del 7 de junio y notamos que el precio esta cansado después de mas de dos semanas al alza, vemos un máximo con claras pautas de agotamiento como las divergencias en el RSI, Momentum, Volumen, con esto ya estamos avisados de que el precio esta próximo a decidirse por dos cosas, una descarga o un giro en la tendencia, pero de que bajará no hay duda. De momento, retomando el volumen, podemos decir que todo máximo o mínimo en el precio debe ir acompañado por un incremento en él, este debe ser mayor al del máximo o mínimo anterior, (cada vela marca su propio volumen) y en este caso vemos que al cerrar la vela el volumen fue menor al del máximo anterior, ya con esto vamos a buscar un punto de entrada con cortos, para ello esperamos pacientemente que el precio nos marque un mínimo (A) y que ADX nos confirme con un cruce de la fuerza bajista DI-. Horas después ya tenemos un mínimo dejado en el nivel de 1.4642 y la confirmación del ADX, ahora esperamos un pullback (B) y cuando el precio regrese a la baja programamos la entrada en el nivel mencionado (1.4642, linea blanca) para que al momento que lo cruce se active automáticamente la operación. Ahora, ¿por cuantos pips vamos? en una primera etapa y pensando que solo es una descarga o ajuste en el precio, tendremos como objetivo el soporte mas cercano, si lo rompe seguimos al siguiente y así sucesivamente, cerramos la operación cuando las medias moviles crucen en contra de nuestra tendencia, o cuando el precio regrese y rompa alguna resistencia insinuando un giro y amenazando con comerse nuestros pipos ganados. Ya hablaremos después de como tradear las tendencias entrando y saliendo, por el momento solo estamos diciendo como meternos en una operación, esta forma de entrar en el mercado es válida para cualquier time frame.

Buen trading a todos.

 

* (A)(B) puntos de Elliott al final de su ciclo de ondas.   (1,2,3,4,5, a,b,c. . .)

* Hay traders que se meten directamente en la operación al momento que cierra la vela que hizo el máximo, confirmando la disminución del volumen.

Desde "El Balcony" 17/06/11