Warren Buffet ve improbable una recesión (Video Entrevista desde el parquet neoyorkino).

Wall Street estuvo de manteles largos esta mañana con la visita de Warren Buffet en la campanada de apertura, momentos después en el parquet del Nyse fue entrevistado por CNBC, y asegura que ve muy improbable que Estados Unidos llegue a caer en una nueva recesión en el corto plazo, asegura que las empresas están generando beneficios superiores a los de año anterior y que eso quedará demostrado en la temporada de reportes trimestrales de las blue chips que inicia con Alcoa el próximo 11 de octubre. Por el contrario se mostró preocupado por la crisis de deuda soberana de la Eurozona aunque descarta que infecte a las empresas estadounidenses reconoce que si tiene un efecto en la desaceleración que estamos viviendo.  

Buffet reveló que el 90% de los 7,000 mdd que invertirá este año serán en suelo norteamericano y asegura que su brazo inversor ha adquirido a precio de ganga un paquete de acciones de diversas compañías, incluyendo títulos de la propia Berkshire, durante el trimestre que concluye este viernes hasta un valor neto de 4.000 millones de dólares. Esta cifra supone el mismo importe que la compañía adquirió en el todo el primer semestre del año. Afirma que el precio de mercado de Berkshire es muy atractivo, como demuestra el plan de recompra de acciones de duración indefinida para adquirir títulos de clase A y B con una prima no superior al 10% de su valor actual en los libros.

Buffet también sueña con las contracciones al igual que Rastani, pero para hacerse de grandes activos durante los outlets accionarios, no para llenarse de pasta a través de cortos o de los famosos contratos de cesación de pagos CDS. Pues bien ahí lo tienen un inversor experimentado y de verdad, toda una celebridad, ¡cuando sea grande quiero ser como él!  jaja.

 Dow Jones al Contado en gráfico diario (D1).

Y en lo que nos compete a los índices, hoy al igual que ayer tuvivos una jornada en la que las manos fuertes se dedicaron a lavar papel por arriba y por abajo. Técnicamente estamos donde mismo, dentro del rango acotado en agosto y septiembre, se siguen respetando los soportes y eso hace mantener un poco la calma, de ser perforado dicho nivel veríamos los 9,800 y los 9,300 en el Dow, pero todo apunta a que se confirmará suelo en niveles ya vistos y todo quedará listo para maquillar el cierre de año.

Buen Trading a todos. 

Desde "El Balcony" 29/09/11

"Greed is Good" Un Trader sin escrúpulos.

Alessio Rastani confesó el pasado lunes ante la BBC que se excita cuando oye la palabra recesión y duerme cada noche pensando en ella, aunque  la entrevista se ve un poco montada, la cadena de televisión asegura que se trata de un Trader auténtico e independiente. Durante el video se puede observar a ese tipo de Trader prepotente e insoportable, al estilo único del legendario Gordon Gekko y si bien no está diciendo mentiras, puesto que todos nosotros conocemos bien los gráficos y su posible desenlace, no son formas de expresarse en televisión, ese estereotipo debe quedar borrado del mapa, por eso vemos  manifestaciones a las afueras de las bolsas en todo el mundo, porque gente como él dirige la banca de inversión, llámese, Goldman Sachs, Chase, Jp Morgan, BofA, Deutsche Bank, Société Générale, Barclays, etc. etc. y la sociedad está cansada ya de la continua sucesión de burbujas.

Aunque que técnicamente a un Trader no le importa si la economía se expande o se contrae, puesto que lo único que deseamos es que el mercado se mueva, si cabe decir que también somos seres humanos y sabemos perfectamente que cuando el pánico se desata no hay quien lo pare y pronto se crean los disturbios sociales y largas filas de gente sacando sus ahorros provocando el cierre de bancos y precisamente alguno de estos bancos puede ser el nuestro. Rastani afirma que las bolsas se hundirán en los próximos meses y que los ahorros depositados en acciones se harán añicos, puede ser, todo indica que si, en cuanto sean perforados los soportes importantes el mercado bajara en caída libre con gran facilidad devorándose años de impulso alcista en cuestión de unos cuantos días, pero no es el primero que lo dice ni el primero en descubrirlo y en los mercados nada está dicho hasta que se confirme en los gráficos, y de momento todavía no está dado por hecho. Recordemos que en el gráfico mensual los índices americanos tienen dos posibilidades, decidirse por un triángulo expansivo lo que nos llevaría a marcar un nuevo máximo histórico para después caer bruscamente y la otra es el HCH que puede estar gestándose actualmente con la formación del segundo hombro y de confirmarse también terminaría en una agresiva y devastadora corrección. Como vemos los dos caminos conducen a lo mismo, uno antes que el otro, pero al mismo precipicio. En el primer caso veríamos otro período expansivo muy maquillado para después saltar de los edificios y en el segundo ya no veríamos máximos, el Dow no volvería a ver ni siquiera los 12,900, el mercado haría un amplio rango por un tiempo para al final enfrentar su destino.   ¿Cómo salir de esto? Bueno, pues sólo el lobby financiero tiene la llave, si se pusieran de acuerdo en un plan efectivo en el siguiente trimestre estaríamos creciendo sólidamente, pero no lo quieren así y se esfuerzan en postergar las reformas y en crear el escenario perfecto para un gran cataclismo financiero que según sus nervios será el pretexto para que la Unión Europea se reinvente en algo así como los Estados Unidos de Europa y de esta manera evitar otra tragedia Griega.

Volviendo al tema del Trader sin escrúpulos, concluyo que  debemos  guardar la sencillez y la humildad por mas pipos que comamos unos más y unos menos, esas deben ser nuestras bases y no se vale andar diciendo de manera prepotente que nos importa un bledo si la economía se hunde que solo nos importa ganar dinero cuando esto suceda.

Buen Trading a todos.

Operativa en el Dow 573 pips

Dow jones al Contado gráfico en H1

El Dow penetra con gran facilidad y se adentra en los 11,000, hace unos instantes en 11,303, en el intradiario se puede ver como en solo 32 horas ha recorrido casi 700 puntos, escalando desde los 10,630, una cosa de locos sin ninguna duda. Esto se lo debemos a los bonos, que han marcado un supuesto techo momentáneo y nos han dejado respirar profundo y el oro adelantaba el movimiento con la gran corrección del 20% desde sus máximos que sufrió desde el viernes indicando que algo comienza a gestarse, ¿Será? 

 Dow jones al Contado gráfico en H1

El día domingo una vez abierto el mercado de futuros y el mercado electrónico vemos una clara divergencia alcista en el Dow, aparte de que en el D1 nos deja un doji libélula, colocamos orden de compra a 11,730 y buscábamos como primer objetivo la Ema de 200 que en ese momento se situaba en 11,115 pero al momento de tocarla hace unas horas la encontramos en 11,070 y dejamos programa la salida del 70% de las posiciones, como segundo objetivo nos fijamos la Ema de 800 en 11,303, programamos la liquidación total de la posición, objetivo cumplido; Ahora a esperar otra señal de entrada.

Buen Trading a todos.

"Crazy Cramer": What to Watch Next Week...

Margin Call Trailer Octubre 2011

Si alguien conoce el concepto de “Margin Call”… já

“Margin Call” es como se titula la película de JC Chandor, donde supuestamente un Trader oprime el botón que hará saltar todo por los aires, desde papel hasta ejecutivos serán lanzados de las lujosas ventanas en los altísimos edificios… un filme de vil terrorismo financiero que narra las horas previas al cataclismo de una entidad bancaria cargada de activos tóxicos. Claro que Hollywood lo muestra como si nadie supiera de semejante boquete en el balance antes de empaquetar, quién  del medio les va a creer, estos créditos de magnitudes nucleares sin duda fueron minuciosamente planeados con anticipación por mentes totalmente afines al propio Nicolás Maquiavelo para infectar el sistema y después ofrecer el antídoto. 

La crisis subprime como cualquier otra fue diseñada con el único fin de limpiar la casa y poner en aprietos al vecino, para terminar imprimiendo dinero a manos llenas, un gran negocio sin duda, es decir, las naciones crean sus propias enfermedades para producir un efecto purgante y resurgir fortalecidas, aparte de que la medida permite controlar a su población. De cualquier manera el Trailer luce muy prometedor y muestra un gran elenco, lo comprobaremos en Octubre cuando salga en cartelera. 

Sin duda un Margin Call enchina la piel y produce nauseas a cualquiera que lo reciba. En 2008 creía saber el concepto, pero lo entendí a la perfección cuando en aquel diciembre yo mismo recibí una Llamada de Margen en la triple hora bruja, fueron largas horas pegado al teléfono tratando de salvar el barco, pero dicho barco no lo salvaba ya ni Jack Sparrow. Los beneficios de octubre se habían convertido en papelón tóxico en un abrir y cerrar de ojos, yo era mi propio Lehman Brothers con una tonelada de papel en Opciones y Nick Leeson vino a mi mente por varios minutos…¡ay Dios que dolor!, solo que no me encontraba en algún edificio alto para aventarme y librarme de mi penosa situación; por tapar ese pozo termine cavando un abismo y de esta manera comprendí en carne viva, a la perfección, como funciona un ciclo económico, especialmente uno Keynesiano,  pero saben que…de cualquier forma que vivan los Derivados, han sido mi mejor maestro en todos los sentidos dándome mi merecido.

Buen Trading a todos.

. . . De Bernanke y Cantinas. . .

    
       Hip!…Rick Perry no me deja imprimir mis billetes, anda diciendo que si fabrico un solo dólar entre hoy y las elecciones me cortará las bolas y después me sentenciará con todo el rigor Texano…pero sabes que, Hip!, mientras más me tarde en imprimir mejor para mí, al final tendré que fabricar toneladas de dólares para tapar este boquete, Hip!, jaja… --hey, otra ronda, yo pago--!  <¿De relajación monetaria señor?>  --No,no, sólo cerveza-- ...

La Fed pone a bailar el Twist a los mercados, de verde a rojo y de rojo a verde, no hay QE3, no hay nueva ronda de relajación monetaria, solo un intercambio en la curva y Bernanke propone algo que ya estaba descontado por los inversionistas, salir de la parte corta y meterse en la parte larga, es decir, liquidar sus posiciones en tesorería a corto y comprar bonos de entre 6 y 30 años de vencimiento por un monto de 400,000 mdd, esto sin duda presionará la tasa de largo plazo a la baja, pero no implica nuevo dinero en circulación, que era lo que el mercado quería oír. La medida si ayudaría a impulsar el mercado hipotecario, pero también mete en apuros a los bancos que se benefician de los tipos altos en vencimientos mayores y por supuesto esto también afecta a los fondos de pensiones, ya que la inversión de los trabajadores crecerá a una tasa más baja, es decir, la medida ayuda en el sector inmobiliario, pero no soluciona el problema de fondo. Los analistas han interpretado la medida como una forma de decirle al  mundo que el problema va para largo...varios años de crecimiento moderado.

Ahora, el congreso ha estado eludiendo el plan de empleo propuesto por Obama, no dicen ni sí, ni no, y es precisamente lo que aumenta el nerviosismo de los inversores. Se esfuerzan con todo su ímpetu para formar las tormentas perfectas en ambos lados del atlántico, la solución la tienen en sus manos, pero siguen esperando en tiempo y forma conforme a su Agenda. Cuando no hay guerras, pues se entretienen creando crisis, ya que los dos métodos conducen a lo mismo, a la imprenta…para que la prisa. (Sólo que ahora mismo existe guerra en el medio oriente y crisis en europa).

 

 Bono del Tesoro Americano a 10 años.

Como bien sabemos en los índices americanos se puede dar otra visita al 38,2%  de retroceso  de Fibonacci y si es perforado con vela de confirmación, pues al 50% sin más. Tenemos bandera bajista, HCH, etc. y todo lo malo habido y por haber, sin embargo, existe una abultada sobreventa en el gráfico semanal y resalta a la vista un doble techo momentáneo formado hoy en los Bonos Estadounidenses, con divergencia, si lo respeta estaremos tranquilos de lo contrario el circo bursátil continuará, pronto lo sabremos y pronto sabremos también desde que punto se dará el banderazo de salida para el rally de fin de año y si este será orquestado por los Toros o por los Osos. En términos coloquiales podemos resumir que lo que se anunció el día de ayer no implica imprimir dinero, sino vender los bonos de vencimiento corto y comprar de vencimiento largo con el mismo dinero del QE2, por eso es el “Berrinche Bursátil”. ¿Cuándo habrá dinero fresco? Probablemente hasta que se apruebe el plan de empleo, y de no aprobarse un día cualquiera por ahí cuando el S&P 500 ande por debajo de los 1,000 puntos, muy temprano va a salir Bernanke a decir ¿qué creen? ya lo había impreso por las dudas,  aquí tá y ahí les va!

Si el Dow es capaz de aguantar el mínimo de 10,444 y el mercado de bonos pronto confirma techo, lo mas probable es que veamos rebote buscando los 11,837, y el índice haría caja en este rango por un tiempo, esto es sólo especulación por la parte alta, por abajo ya sabemos 38,2%, 50% y ya si se pone feo de verdad pues el 61,8% de Fibo allá por los 9,000, Ay!

Buen Trading a todos.