Ligero optimismo en los índices.

Los índices americanos operan hoy a la alza, debido a datos optimistas desde China, el Dow Jones recupera los 12 mil puntos y se sitúa en estos momentos en 12,085, el S&P 500 avanza también 1.26% y el Nasdaq lleva la delantera con avances de 1.5%,

El gasto en construcción del gigante asiático sigue firme y creció 25.8% el mes pasado, mientras que en Estados Unidos las ventas minoristas tuvieron un ligero incremento. Pero hablando en términos técnicos, los índices a nivel global presentan un rebote después de largas jornadas de números negros, en las que fueron a testear niveles cercanos a la media de 200 periodos (en D1) que al momento a funcionado como resistencia, por lo cual la tendencia alcista iniciada en marzo del 2009 sigue vigente a pesar de estas descargas. 

Si miramos el gráfico semanal vemos este mismo comportamiento durante el verano pasado, será que lo extrañan y lo quieren repetir, eso lo veremos en la próximas sesiones, mientras tanto los legisladores en Washington se debaten por un QE3.

En el intradia los niveles a vigilar en el Dow son resistencia en los 12,115 y soporte en 11,920.

Buen trading a todos.

Take Profit en Eur/Usd

Como lo vimos el viernes en gráfico H1 el par se encontraba en extrema sobre venta y cuatro indicadores lo confirmaban, pero lo mas significativo estuvo en el volumen, que disminuyo en el último mínimo, dejando en claro que un rebote se aproximaba, Sugerimos dos opciones tomar solo 35 pips o comernos de una buena vez 70 pipos, en el primer caso anticipándonos a la primer resistencia que se encontraba en 1.4391 en la EMA de 800, en la cual si se detuvo a tomar un respiro, y en la segunda opción realizar el take profit (en 1,4417) antes de la resistencia en los fractales bajistas dejados en 1.4442.

Este es un claro ejemplo de como utilizar los indicadores técnicos que hemos descrito ya en entradas anteriores. No debe importarnos si el precio sigue subiendo, ya tenemos el objetivo, se trata de estar en liquidez hasta una nueva señal. Diariamente se produce un caso similar ya sea en sobrecombra (SC) o en sobreventa (SV) en los principales subyacentes, ya sean índices bursátiles, divisas o commodities.

Buen trading a todos.

Si de indicadores hablamos... (ADX)

Average Directional Index.

El ADX es un indicador de tipo oscilatorio utilizado en analisis tecnico cuyo valor depende del rango de movimiento que fluctua entre 0 y 100. Fue desarrollado por Welles Wilder para obtener información sobre la fuerza del movimiento actual en el mercado para determinar si se esta en una situación de tendencia o de rango en el subyacente. En otras palabras, el ADX nos dice cual es la tendencia predominante del mercado a través de los indicadores de las fuerzas positivas y negativas.

Se conforma de tres medias:
Fuerza de la tendencia en curso (ADX)
DI + ( Fuerza de la tendencia alcista ).
DI - (Fuerza de la tendencia bajista).

DI+ representa una presión compradora y DI- una presión vendedora. Cuando DI+ cruza por ecima del DI-, puede darse una señal de compra; y recíprocamente. Las intersecciones del ADX permiten determinar las señales de entrada y de salida. Cuando el ADX es superior a 23, el mercado está en tendencia, surge una señal de compra o de venta señalada por la intersección de DI+ y de DI- podemos decir que hay movimientos amplios en el mercado y se puede considerar la señal de compra o venta. Si el ADX baja de 17, el mercado no presenta tendencia, los movimientos que se producen son de corto recorrido por lo que las señales de tendencia no tienen mucha fuerza y es mejor no estar posicionados. Igualmente, es recomendable tomar beneficios cuando el ADX se cruza a la baja, ya que la tendencia del mercado llega a su fin. Un valor del ADX por encima de 30 indica una tendencia fuerte, resumiendo, si el ADX está por debajo de 23 deberíamos quedarnos fuera del mercado, si está por encima de 23 podemos tomar en consideración las señales generadas.

 Vemos en el gráfico tres cruces de las fuerzas DI con un ADX superior a 23.

Señales de compra:
Cuando el +DI (línea amarilla) cruza al –DI (línea blanca) abriremos una orden de compra en la primera vela que abra por encima de la MMS de 21 periodos.

Señales de venta.
Cuando el –DI (línea blanca) cruza al +DI (línea amarilla) abriremos una orden de venta en la primera vela que abra por debajo de la MMS de 21 periodos.

Cabe mencionar que los cruces de las DI ya sean positivas o negativas se deben de dar a la alza porque están indicando la fuerza de la tendencia, entre mas arriba se encuentre es mas fiable el movimiento.

Fuerza de la señal: La fuerza de las señales que nos da el cruce de las líneas +DI y -DI viene de la información obtenida de la línea ADX. En general, si el ADX tiene un valor por encima de 23 podemos decir que hay movimientos amplios en el mercado, en otras palabras, se puede considerar que la volatilidad es suficiente para tomar en consideración la señal de compra o venta pues el mercado no está en rango. Si el ADX está por debajo de 17 los movimientos que se producen son de corto recorrido por lo que las señales de tendencia no tienen mucha fuerza. Un valor del ADX por encima de 40 indica una tendencia fuerte, ya sea bajista o alcista. Resumiendo, si el ADX está por debajo de 23 deberíamos quedarnos fuera del mercado, si está por encima podemos tomar en consideración las señales generadas.

Buen trading a todos.

Euro sobrevendido en time frame de H1...

Vemos en el gráfico de la paridad euro/dolar H1, cuatro indicadores confirmando una clara sobreventa incluyendo el volumen que se redujo considerablemente al marcar el último mínimo, dejandonos una divergencia. Entrar largo en 1.4347, tenemos la resistencia mas cercana en 1.4391 (media de 800) y la segunda y mas fuerte en los niveles cercanos a 1.4442 (fractales bajistas); por lo que tenemos a la mano una posible corrección en el precio de unos 95 pipos, se recomienda entrar por un mínimo de 35 y máximo de 70, recordemos que es mejor estar sobrados, colocar el stop en 1.4307.  El Dow Jones presenta una figura parecida.

Ya veremos el lunes que fue lo que sucedió.

Buen trading a todos.

Desde "El Balcony" 9/06/11

Si de Indicadores hablamos... (RSI)

Relative Strength Index.

El RSI o Índice de Fuerza Relativa, es un indicador tipo oscilador que varía de 0 a 100 el cual tiene como función principal señalar zonas de sobrecompra (sc) y sobreventa (sv).. Fue desarrollado por J. Welles Wilder en la década de los 70 y es el oscilador más usado en el análisis técnico para detectar las SC y SV. Sus valores se obtienen por comparación de las ganancias frente a las pérdidas de sesiones anteriores. (14 es el período recomendado por Wilder).

El modelo es: RSI = 100 - 100/(1 + RS)

donde
RS = ganancia media / pérdida media para el período de cálculo.

Ganancia media = [(ganancia media previa) x 13) + ganancia actual] / 14 (la primera ganancia media de la serie es la media aritmética de las 14 sesiones anteriores). Sustituyendo ganancia por pérdida se obtiene la pérdida media. Para las pérdidas se usa el valor absoluto.

El cálculo es sensible a la cantidad de datos histórico, como se ve en la fórmula, el primer dato no se calcula del mismo modo que los siguientes. El primer cálculo del RS es una media aritmética de las ganancias o pérdidas totales mientras que los siguientes cálculos se realizando tomado la media anterior. Esta es la técnica de suavizado usado por Wilder en casi todos los indicadores que desarrolló por eso vemos el periodo de 13.

De la fórmula del RS se deduce que cuando la ganancia media es mayor que la pérdida media el RSI aumentará ya que la división ganancia/pérdida es mayor a 1, mientras que el RSI disminuirá en el caso contrario debido a que el resultado de la división es menor a 1. Una vez obtenido el RS se obtiene el RSI por conversión del resultado a escala 0 - 100. Hay que anotar en este punto que en caso de que la pérdida llegue a ser cero el RSI es igual a 100 por definición.

Vemos en el gráfico del Dax Alemán (H1) actuar al RSI mostrándonos las zonas de Sobrecompra y Sobreventa seguidas de una corrección del precio en contratendencia. También se aprecia una clara divergencia bajista.

Como usarlo.
Cuando el RSI se situé por encima de 70 decimos que el mercado esta caliente en sobrecompra, de tal manera que cuando se situé en la parte baja en niveles inferiores a 30 se dice que esta sobrevendido. Una estrategia clásica usando es identificar la tendencia primaria y buscar niveles extremos en el RSI para entrar en la tendencia, por ejemplo si la tendencia principal es alcista se busca una sobreventa por debajo de 30 para buscar algún punto de entrada con largos.

Como todo oscilador también nos muestra las divergencias, por decir:
Una divergencia alcista ocurre cuando el precio hace un mínimo menor al mínimo anterior mientras que el RSI hace un mínimo mayor al mínimo anterior. La divergencia alcista es una señal de entrada en largo (compra).
Una divergencia bajista se presenta cuando en el precio vemos un máximo mayor al máximo anterior y en el RSI se observa un máximo menor al máximo anterior. La divergencia bajista es una señal de venta.

Buen trading a todos.


 

El yuan y su falta de respeto hacia el dolar.

La China de hoy es sin lugar a dudas la segunda economía del mundo y el auge de su moneda podría restructurar todo el sistema monetario internacional e incluso pelearle al dolar su asiento vitalicio en el comercio mundial, El mismo gobierno, desde Beijing esta promoviendo una campaña para que el yuan tenga un papel protagónico en el escenario global, pero al mismo tiempo aparecen grietas en el principal motor de crecimiento del mundo.

A lo largo de los últimos años China ha demostrado abiertamente su gran hermetismo, aislando al país de los flujos internacionales de capitales y gracias a ello ha sido impermeable a la crisis asiática en el 97 y prácticamente salir con unas pocas rosaduras de la crisis subprime. El gobierno ha podido mantener el valor del yuan en un nivel significativamente bajo, alimentando así al auge exportador durante tres décadas, además de negarle a los mercados de divisas un papel en la fijación del tipo de cambio. Pero esta manipulación como todo en la vida tiene un costo, el capital barato se ha traducido en exceso de de capacidad en el sector industrial creando burbujas en el mercado interno como por ejemplo el inmobiliario. Mas sin embargo tanto superávit comercial combinado con la inteligente gestión del tipo de cambio se ha convertido en una acumulación barbara de reservas extranjeras, algo así como US$3 billones que recicla descaradamente en créditos económicos para los Estados Unidos, de hecho esta es la misma cantidad que la FED se ha gastado en los rescates y los famosos paquetes de relajamiento cuantitativo Q1 y Q2, lo curioso es que China a comprado gran parte de esos bonos emitidos por su socio occidental.

El yuan se encuentra en plena lucha para quitarle el rol comercial al dolar como moneda de pago en los principales commodities, teniendo como objetivo convertir a Shangai en capital financiera internacional y a la misma China en la primer economía mundial. Una de las primeras señales de lo que trama el yuan se vio en 2009 cuando se anuncio un plan para permitir que las importaciones y las exportaciones se transaran en yuanes. En el primer trimestre de 2011, US$ 55.000 millones del comercio chino (7% del total) se transaron en yuanes. Para fines de abril de 2011, los depósitos en yuanes en el sistema bancario de Hong Kong habían subido a 511.000 millones de yuanes (US$79.000 millones), aproximadamente nueve veces los de julio de 2009, cuando fue lanzado el programa.

Si bien el yuan sigue subvaluado, pero si revisamos los números encontramos que se aprecio un 20% en términos reales desde 2004 contra las principales monedas de sus socios comerciales, lo que produjo una reducción del superávit al 5.2% del PIB en 2010 comparado al 10.5% del 2007. Recientemente en abril de 2011 el Banco Popular de China elevo los tipos de interés en 25 puntos base por segunda vez consecutiva colocando la tasa al 6.31%. Si esta tendencia continua, un yuan mas caro limitaría la demanda de las exportaciones que ha impulsado al crecimiento y el apetito por las materias primas disminuiría,

En fin, el yuan amenaza con tener un rol mas dinámico en el comercio global pero para ello debe vencer varios obstáculos, como abrirse a reformas mas sustanciales, mientras que la FED no se quedará con los brazos cruzados ahora que lleva tres años regalando dinero a la banca.

Buen trading a todos.